Tether (USDT): все о криптовалюте, обзор и ее виды

USTD — криптовалюта, существенно отличающаяся от привычного многим биткоина. Она относится к группе стейблкоинов или электронных активов, чья стоимость связана с ценой определенного реального актива — валюты или драгоценного металла. United States Dollar Tether привязан к американскому доллару. Идея создания стейблкоинов в том, чтобы внести на цифровой рынок стабильность, связанные с реальными валютами коины снижают общую волатильность.

Что такое USDT

United States Dollar Tether — первый и самый популярный стейблкоин, появившийся на рынке электронных валют. Его стоимость прочно привязана к основной мировой фиатной валюте — американскому доллару. На мировой рынок криптовалют стейблкоин выпущен компанией Tether Limited в 2014 году, впервые на протоколе блокчейна биткоина. На сегодняшний день Tether запущен на блокчейнах Tron, EOS, Algorand, Solana, Omni, Liquid, Bitcoin Cash и OMG.

Разработчик предложил рынку также валюту, привязанную не к доллару, а к курсу золота, это Tether Gold, но ЮСДТ продолжает оставаться самой популярной из разработок. Резерв в долларах, обеспечивающий оборот криптовалюты, размещен в одном из гонконгских банков, данные о его размере ежедневно публикуются на сайте разработчика. Выбор юрисдикции для хранения резервов связан с тем, что биржа Bitfinex, связанная с создателями криптовалюты, управляется из Гонконга.

Также создатели коина подкрепили его финансовую основу дополнительным резервом в евро. Сейчас общий объем задепонированных резервов превышает 2 миллиарда долларов. Помимо валюты, размещенной на счетах в банке, разработчики заявляют о дополнительном объеме резервов. Он формируется за счет процентных доходов, получаемых от предоставления криптомонет взаймы.

Создание USDT

Tether (ЮСДТ) создан в октябре 2014 года на базе протокола Omni Layer и на уже активно работающем блокчейне Биткоина. Создателями он был предложен рынку в качестве стабильной альтернативы биткоину, лишенной минусов постоянной волатильности курса и имеющей все его достоинства с точки зрения оборотоспособности и конфиденциальности транзакций, не контролируемых налоговыми органами.

Первое название цифровой валюты, вышедшей на рынок в октябре 2014 года, RealCoin, но уже к концу года он получил новое. Под ним валюта торгуется до сих пор. Первые торги нового стейблокина состоялись на бирже Bitfinex.

Далее появилась информация, что разработчик криптовалюты, компания Tether Limited — дочерняя компания Tether Holding Limited, а ее, в свою очередь, создали представители руководства биржи. Аффилированность разработчика и биржи на популярность новой криптовалюты не повлияла, хотя в 2019 году широко освещался скандал, кода биржу обвинили в том, что для покрытия своих убытков она использовала резервы Tether. Судебный процесс пока не завершен и проверить достоверность информации невозможно.

Где и как купить USDT

Стейблкоины ЮСДТ чаще всего используются в качестве инструмента входа в рынок криптовалют или выхода из него в фиатное пространство. Приобрести коины можно на платформе разработчика, Tether. Но здесь потребуется пройти сложную процедуру верификации, потребуется предоставить копии документов — национального паспорта или водительских прав, подтвердить адрес места жительства.

Это интересно не всем, если верификацию проходить не хочется, можно воспользоваться услугами бирж с более простым механизмом идентификации личности или многочисленными обменниками. Но в связи с внедрением повсеместно системы KYC — Know Your Customer, «Знай своего клиента», все меньше бирж готовы пойти на упрощенную систему проверки личности, из рекомендаций требование превращается в юридическое правило. Обменники пока стоят в стороне от общего тренда и предоставляют услуги иногда на условиях анонимности.

Виды USDT

Отвечая на вопрос, USDT, что за валюта, необходимо иметь в виду, что монета имеет несколько модификаций. С момента создания новый стейблкоин Tether в целях повышения ликвидности был выпущен на нескольких блокчейн-протоколах. Первый вышел на Omni Layer — платформе биткоина. Следующие выпуски производились на блокчейн-платформах ERC-20 (Ethereum), TRC-20 (Tron), EOS, Liquid, Algorand, Solana, OMG Network, Bitcoin Cash. Соответственно, совместимость протоколов с разными криптовалютами помогала увеличить объемы торговли.

По капитализации на осень 2021 года виды токенов криптовалюты Tether располагаются по объему выпуска и капитализации в следующем порядке:

• USDT ERC-20 (более 50%);
• TRC-20 (более 40%);
• Omni (менее 5% от всех объемов всех выпусков Tether).

Разработчики заявляют о планах запустить эмиссию нового типа токенов USDT на протоколе Lightning Network. Сейчас реализован проект первого моста L2 между технологиями CeFi и DeFi, что позволит упростить обмен криптовалют и их переводы между централизованными и нецентрализованными биржами, удешевить его.

Как пользоваться

Этот вид криптовалюты, благодаря связанности курса с долларом, имеет повышенную ликвидность. Интересуясь, ЮСДТ, что это, прежде всего следует иметь в виду цель ее создания. Он может использоваться в разных целях, среди основных:

• покупка криптовалют на биржах, не работающих с фиатом;
• платежи в пользу различных интернет-сервисов, принимающих токены;
• использование для неконтролируемых трансграничных переводов фиатных валют;
• перевод средств между биржами и кошельками.

Также токены применяются для оплаты лицензий на вновь разработанные приложения, для хранения средств, для финансирования различных проектов, представители которых работают в разных странах, требуются постоянные трансграничные переводы. Tether для этого очень удобен, инфраструктура, обеспечивающая переводы, доступна круглосуточно.

Характеристики монеты

Tether выпускается на нескольких платформах блокчейна, но на его характеристики и способность обмениваться на любые криптовалюты это не влияет. Выбор одного из токенов Tether для инвестора или создателя собственного интернет-проекта основывается на следующих его качествах:

• Высокий уровень стабильности курса, отсутствие волатильности, связанной со спекуляциями. Стабильность, основана на связанность с курсом фиатной валюты.
• Сохранение всех преимуществ цифровой валюты, конфиденциальность, отсутствие налогового и трансграничного валютного контроля.
• Прозрачность эмиссии ЮСДТ криптовалюты. Разработчики ежедневно публикуют и обновляют объем резервов по каждому токену.
• Возможность простого входа в рынок криптовалют и выхода из него в фиат благодаря простым механизмам конвертации.

При покупке определенного вида токена внимание уделяется его курсу, объему резервов, совместимости с каким-либо протоколом другой криптовалюты, именно ответы на эти вопросы помогут понять, USDT — что это и как его лучше использовать.

Как работает USDT

Многие пользователи, пытаясь понять, как работать с криптовалютой Tether, ищут в ее описании возможности использования в бизнесе, связанном с рынком электронных денег. Для понимания возможностей Tether и его токенов необходимо изучить алгоритм работы с стейблкоином, понять, ЮСДТ — что это и как им пользоваться:

1. Первым шагом приобретатель токенов, это может быть гражданин или компания — интернет-проект, биржа, обменник переводит фиатную валюту на банковский счет компании Tether Ltd. На этом этапе приобретатель не имеет никакой конфиденциальности, банк видит все его реквизиты.
2. Далее разработчик выпускает токены в размере, эквивалентном внесенной валюте. Средства зачисляются на счет покупателя. При это переход фактического права собственности на них происходит, операция рассматривается как заем, ссуда.
3. Пользователь использует средства так, как планирует — переводит другим пользователям, платит за услуги, обменивает на криптовалюту.

Ликвидность токенов обеспечивается правом пользователя в любой момент вернуть их Tether. Компания аннулирует токену и возвращает клиенту их стоимость в фиатной валюте. Это заявление сопровождается тем, что компания сообщает о полной обеспеченности выпуска криптовалюты депонированными долларами. Но аудита реальных резервов давно, после смены аудитора с Friedman LLP на Deltec Bank & Trust (багамский банк), не проводилось. Компании-конкуренты публикуют данные аудита ежегодно.

Возможность майнинга

Пользователи не имеют возможности самостоятельного майнинга криптовалюты USDT. Это делает только разработчик после внесения на депозит требуемой суммы долларов. Это не соответствует общей концепции криптовалют, но отвечает идее созданий стейблкоинов — создать инструмент облегченного перехода из криптовалют в фиатные и наоборот. Именно эта идея позволяет понять, USDT — что это и для чего создавалась. При этом пользователь никак не ограничен в количестве монет, которые он может получить в обмен на внесенные средства, пределы для майнинга разработчиком не установлены.

Разработчики используют трехуровневую схему майнинга:

• На первом находится блокчейн Биткоина, работающий совместно с криптосистемой проведения транзакций Tether. Интеграция происходит с использованием протокола OMNI.
• На втором размещен сам протокола OMNI, который может создавать, и уничтожать монету.
• На третьем — система Tether Limited, обеспечивающая обмен криптовалют, учет средств, составляющих долларовую «подушку безопасности».

Виды токенов, созданных на других криптоплатформах, например, эфириума, майнятся по схожим принципам.

Преимущества и недостатки

Работая с USDT и строя стратегию его использования, следует оценивать преимущества и недостатки криптовалюты. Изучая криптовалюту Tether и ее описание большинством пользователей, можно выделить ключевые особенности. Среди первоочередных плюсов:

• скорость и дешевизна транзакций с USDT на блокчейне Tron;
• популярность и узнаваемость криптовалюты, высокий уровень капитализации;
• равные условия для пользователей — юридических (бирж обменников, брокеров) и физических лиц;
• понятный и предсказуемый курс, независимость от волатильности криптовалютных рынков;
• ликвидность на высоком уровне, обмен критовалюты на другие токены или на фиат можно проводить на разных площадках — биржах, обменниках;
• высокий уровень доверия к криптовалюте благодаря использованию нового метода подтверждения наличия и объема резервов Proof of Reserves (альтернатива методам подтверждения платежеспособности Proof of Solvency);
• хороший сервис со стороны разработчика, ежедневная отчетность;
• прозрачность проводимых транзакций, любой пользователь может изучить процесс блокчейна и интересующие его операции изнутри.

Но есть и минусы, позволяющие лучше понять, ЮСДТ, что это и в каком направлении следует искать риски. Среди основных:

• Невозможность избежать обязательной верификации по системе KYC при переводе средств на счета разработчика, невысокий уровень анонимности.
• Отсутствие возможности самостоятельного майнинга, централизованность. Система не готова дать другим пользователям прав на самостоятельный майнинг стейблкоина.
• Отказ от проведение обязательного аудита системы.
• Высказывание обвинений в манипуляции рынком.

Также в профессиональных сообществах нередко высказываются сомнения в профессионализме разработчиков, подрывающие репутацию криптовалюты. Особенно уделяется внимание отсутствию контролю за объемами эмиссии, которые становятся гигантскими, и за реальными резервами. Периодически публикуются заявления, что объем эмиссии обеспечен долларами не более, чем на 74% и если множество обладателей криптовалюты потребуют обратного обмена, то возникает существенный риск скама. Упоминается даже то, что существенная часть резервов выведена создателями на офшорные счета и проверить реальное наличие долларов в банке невозможно.

Спрашивая, ЮСДТ, что это, стоит уделить внимание критики со стороны профессионалов рынка электронных платежных средств. При этом следует и обращать внимание на позицию американских финансовых органов, которые, видя в стейблкоине интересный инструмент, поддерживающий доллар, прилагают все усилия к тому, чтобы избежать «банковской паники». Роль американского банковского сообщества и его интерес к стейблкоинам способна поправить пошатнувшуюся репутацию Tether.

Перспективы USDT как криптовалюты

Несмотря на ряд сложностей, перспективы USDT как криптовалюты оцениваются достаточно высоко. Отзывы специалистов рынка об USDT предсказывают ей потенциал роста, сравнимый с биткоином. К концу 2020 года доля ЮСДТ в торговле на криптовалютных биржах превысила 70% от всего объема торгов и перспектив ее падения не просматривается. При этом торги валютных пар с биткоинами занимают не более 15% рынка. Биржи разного уровня заинтересованы в стейблкоинах как аналогах фиатной валюты, торги с ними привлекают меньше внимания регуляторов, требуется предоставлять меньше отчетности и соблюдать менее значительное количество ограничений.

Ситуация может измениться только если вмешаются регуляторы, но возникновение этого риска маловероятно. Сейчас Минфин США разрабатывает единые правила для всех эмитентов криптовалют, привязанных к курсу фиатных, но трудно точно предполагать, какие нормы будут содержаться в документе.

Чем больше будет расти рынок традиционных криптовалют, соблюдающих все «правила игры» — анонимность, возможность самостоятельного майнинга, тем выше будет потребность в стейблкоине, помогающем обеспечивать взаимодействие между фиатными средствами и криптовалютами. Высказываются предложения, что ряд представителей американской финансовой системы концентрируют в своих руках большой объем Tether с тем, чтобы установить контроль за большей долей криптовалютного рынка.

Актив становится все более интересным не только инвесторам в криптовалюты, но и фрилансерам, которые в последнее время часто хранят сбережения в тизере (популярное название Tether). Если говорить о поставщиках различных интернет-услуг и приложений, то за последние три года доля тех, кто принимает ЮСДТ в уплату за услуги, выросло с 5 до 32% от общего количества проектов (по данным Кембриджского центра альтернативных финансов (CCAF)).

Безопасность

Пользователи всегда уделяют повышенное внимание безопасности транзакций и кошельков, в которых хранятся электронные деньги, сами монеты USDT и ее различные токены. Защита от хакеров реализована с использованием криптографической защиты блокчейна и транзакций самого высокого на крипторынке уровня.

Второй аспект безопасности связан с риском ликвидации проекта и потерей средств. На сегодняшний день, исходя из популярности монеты и объема торгов, риск представляется маловероятным, хотя эксперты озвучивают его довольно регулярно. Но то, что многие американские банки уже, для экономии затрат, переводят свои операции в блокчейн и используют стейблкоины, не может не внушать оптимизма и уверенности в долгой жизни монеты. При этом ФРС и Минфин США готовы в скором будущем предложить правила обеспечения резервирования, которые поднимут степень безопасности монеты.

Уже сейчас, в периоды серьезных колебаний курсов криптовалют, многие инвесторы и трейдеры переводят на период волатильности свои сбережения в тизеры, это дополнительно говорит о безопасности этого инструмента, если профессионалы рынка предпочитают держать активы именно в ней, пик таких сделок пришелся на 2020 год, когда рост экономики замедлился из-за пандемии. Особенно часто приобретение валюты фиксировалось со стороны инвесторов из Азии, что вызвало существенный рост эмиссии USDT.

Отзывы USDT

Российский рынок реагирует на криптовалюту ЮСДТ сдержанно. Спросив на форуме, USDT что за валюта, не всегда можно получить полный и аргументированный ответ. Отзывы об USDT будут зависеть от степени включенности эксперта в рынок. Если автор критики не осознает сути стейблкоина и логики его выпуска, он будет заострять внимание на невозможности самостоятельного майнинга криптовалюты и низком уровне анонимности.

Те, кто уже оценил преимущества стейблкоина, отмечают их удобство в качестве средства оплаты, требуется иметь только персонифицированный публичный адрес в блокчейне. Для разработчиков новых интернет-проектов и приложений криптовалюта становится интересным инструментом платежа за их услуги и лицензии на утилиты.

Итоги

Решение о приобретении токенов USDT должно приниматься взвешенно. Tether — криптовалюта с большими перспективами, в больших объемах торгуемая на рынке, сейчас ее капитализация достигла 25 миллиардов долларов для всех видов токенов совместно, это примерно 5% от всего объема рынка криптовалют. Ее покупка преследует две цели — оптимизацию операций с криптовалютами и хранение сбережений. Как к любому электронному активу, к Tether нужно относится с некоторой долей осторожности и стараться получать новости от разработчика, регулярно заходя на официальный сайт, проверить объем и рост резервов.